Waran terstruktur atau structured warrant adalah efek atau instrumen turunan saham yang diterbitkan oleh perusahaan sekuritas yang memberikan hak kepada pembelinya untuk membeli atau menjual suatu efek pada harga dan waktu yang telah ditentukan. Waran terstruktur memiliki karakteristik yang mirip dengan waran biasa dan options dengan sedikit penyesuaian.

1. Terjangkau
   Mendapatkan exposure saham IDX30 dengan harga yang lebih terjangkau
2. Potensi keuntungan lebih tinggi dan tidak terbatas
   Potensi keuntungan lebih tinggi dibandingkan saham underlying jika saham tersebut bergerak sesuai prediksi investor
3. Likuiditas Terjamin
   Penerbit waran terstruktur juga merangkap sebagai liquidity provider yang bertanggung jawab menyediakan kuotasi di pasar di harga dan jumlah berapa pun
4. Exercise Secara Otomatis
   Pemilik waran tidak perlu khawatir warannya hangus karena tidak atau telat melakukan exercise karena akan dilakukan secara otomatis di akhir jatuh tempo. Waran tersebut hanya akan hangus apabila ketika jatuh tempo waran dalam kondisi out of the money (harga kesepakatan di atas harga penyelesaian)

Karena merupakan turunan dari saham, semua risiko yang melekat di saham juga terdapat di waran terstruktur. Selain itu, masih terdapat kemungkinan bahwa liquidity provider tidak dapat memberikan warrant di harga dan/atau jumlah yang Anda inginkan. Perlu diperhatikan juga bahwa apabila waran dalam kondisi out of the money, kerugian yang Anda dapatkan di jatuh tempo adalah sebesar jumlah waran yang Anda beli.

	Waran	Waran Terstruktur
Kode	TLKM – W	TLKMYUQ4A
Penerbit	Emiten	Anggota Bursa
Jatuh Tempo	Lebih dari 2 Tahun	2 Bulan – 2 Tahun
Exercise	Di Masa Perdagangan	Di Masa Jatuh Tempo
Settlement	Saham Induk	Cash Settlement

JENIS WARAN TERSTRUKTUR

1. CALL WARRANT
   Hak untuk membeli, sehingga investor dapat membeli di harga (exercise) yang lebih murah ketika harga saham naik.
2. PUT WARRANT
   Hak untuk menjual, sehingga investor dapat menjual di harga (exercise) yang lebih tinggi ketika harga saham turun.

Saat ini produk yang tersedia di BEI adalah call warrant dengan pilihan underlying saham-saham konstituen Indeks IDX30. Anda dapat membeli maupun menjual produk waran terstruktur melalui pasar sekunder di MotionTrade.

Membaca Waran Terstruktur

Tidak seperti saham yang memiliki ticker code sebanyak 4 karakter atau waran biasa yang sebanyak 6 karakter, Waran Terstruktur memiliki 10 karakter dengan ketentuan sebagai berikut:

Karakter 1-4: Ticker code saham underlying
Karakter 5-6: Kode Sekuritas penerbit
Karakter 7: Jenis WT, call (C) atau put (T)
Karakter 8: Kode bulan kadaluarsa WT
Karakter 9: Angka terakhir tahun kadaluarsa WT
Karakter 10: Kode unik A-Z (biasanya untuk menandakan seri)

Contoh: Waran Terstruktur dengan ticker code BBCAYUCX4A ditawarkan di pasar perdana (IPO) dengan harga (premi) sebesar Rp100 per lembar, exercise price Rp8.000 per lembar, dan conversion ratio sebesar 5:1.

Alternatif:
1. Ditrading kan seperti saham biasa
2. Di hold hingga akhir masa berlaku (November 2024)

Apabila saham BBCA saat ini berada di harga Rp9.500 per lembar, berarti Anda membutuhkan dana setidaknya Rp950.000 untuk membeli 1 lot. Sedangkan apabila Anda membeli WTnya, Anda cukup membutuhkan dana sebesar Rp10.000 (Rp100 x 1 lot).

Apabila setelah IPO harga WT naik menjadi Rp110 selama masa berlaku dan dijual, Anda akan mendapatkan return sebesar Rp1.000 (Rp10 x 1 lot) atau sebesar 10%.

Anda juga dapat memegang Waran Terstruktur BBCA tersebut hingga akhir masa berlaku (November 2024). Apabila Anda yakin bahwa harga rata-rata mingguan saham BBCA pada akhir periode akan berada di atas exercise price (Rp8.000) dengan memperhitungkan conversion rate nya (5:1), maka Waran Terstruktur tersebut dapat di hold agar Anda mendapatkan keuntungan dalam bentuk cash (in the money) di Agustus 2024 tanpa perlu melakukan exercise (karena sudah otomatis ditransfer ke RDN).

Sebaliknya, apabila Anda tidak yakin, maka Anda dapat menjualnya di pasar sekunder seperti alternative pertama untuk mendapatkan capital gain dari pergerakan harga, seperti layaknya apablia Anda membeli saham.

Yang perlu diperhatikan adalah potensi gain maupun loss dari Waran Terstrukur lebih besar dibandingkan apabila Anda mentransaksikan saham underlyingnya.

*Simulasi di atas belum tentu menggambarkan keadaan sebenarnya di pasar.

1. Baca informasi lengkap tentang produk WT melalui Prospektus yang tersedia.
2. Unduh "Form Pemesanan", cetak dan lengkapi dengan jumlah dan harga yang diinginkan sesuai rentang harga penawaran
3. Pastikan data pribadi Anda telah benar dan cantumkan tandatangan sesuai KTP
4. Scan / foto form yang telah dilengkapi lalu di email ke: callcenter.mncs@mncgroup.com

Masa Penawaran Umum	24 – 30 Januari 2024
Tanggal Penetapan Harga	1 Februari 2024
Tanggal Akhir Penjatahan	1 Februari 2024
Tanggal Pengembalian Uang Pemesanan (jika ada)	2 Februari 2024
Tanggal Distribusi	2 Februari 2024
Tanggal Pencatatan di BEI	5 Februari 2024